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文章轉載:股份轉讓信息披露網

全景網1月16日訊(xùn)　中國證券業協會(huì)有關負責人今日就中關姐頻村科(kē)技園區非上市股份有限公司進入證券公司代辦吃愛股份轉讓系統進行股份報價轉讓試點進行了答(d劇明á)記者問。

問:為(wèi)什麼要進行中關村科(kē)技電山園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點?
答(dá):中關村科(kē)技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點，是中國證監會(huì河她)、北京市政府和科(kē)技部等有關部門落實《國家(jiā)中長(ch也坐áng)期科(kē)學和技術發展規劃綱要（2006—2020）》關于推動高坐子新技術企業股份轉讓的要求，經過兩年多精心準備推出的一項重要措施。
中關村科(kē)技園區是我國高新技術企業相對比姐門較集中的科(kē)技園區，截至2004年底有高新技術企業近14有船000家(jiā)，占全國53家(jiā)高新區高新技術企業總也河數的36%，淨資(zī)産超過1000萬元的高新技術企業2700家(jiā話一)，境内外上市公司有78家(jiā)，非上少相市的股份有限公司129家(jiā)。由于缺乏有序的熱爸股份轉讓機制，園區内非上市的股份有限公司在吸票科收風險資(zī)本投入、引入戰略投資(zī)者、重組購并和提高公司治理水平相煙等方面受到較大(dà)的制約，隻能依靠自我積累發展，難以在短(duǎ白生n)時(shí)期内做大(dà)做強。試點算到的推出可為(wèi)中關村科(kē)技園區非上市股份公司提供有序的轉讓器他股份服務平台，為(wèi)科(kē)技含量房腦較高、自主創新能力較強的園區中小(xiǎo)村鐘企業利用資(zī)本市場創造條件，有利于創業拍湖資(zī)本退出機制的完善，滿足多元化的投融資(zī)需求，增強園她銀區企業科(kē)技自主創新能力，促進高新技術企業發展。
此外，試點也是落實《國務院關于推進資(zī)本市場改革開(kāi)從輛放和穩定發展的若幹意見》關于探索和完善統一監管下的股份轉讓制度的一項積極嘗老弟試，拓展了證券公司代辦股份轉讓系統的功能，也可為(wèi)多層次資(zī)冷西本市場的建設探索經驗。

問：為(wèi)什麼選擇在證券公司代辦股份轉讓系統進行中關店銀村科(kē)技園區非上市公司有限公司股份報價轉讓試點？
答(dá)：證券公司代辦股份轉讓系統是為(wèi)解決STAQ和NET系統曆史遺留問讀員題公司的股份流通(tōng)問題于2001年設立的兒爸。2002年開(kāi)始，退市公司的股份轉讓也通(tōng)湖謝過代辦股份轉讓系統進行。代辦股份轉讓系統是一個以證券公司及草坐相關當事人的契約為(wèi)基礎，依托證券交易所和登記結算公司的技術系統，以證到現券公司代理買賣挂牌公司股份為(wèi)核心業務的股份轉讓平台。代辦系統由中國制到證券業協會(huì)負責自律性管理，以契約明确參與各拍那方的權利、義務和責任。
代辦股份轉讓系統自設立以來，運行穩定，業務規則不(b從輛ù)斷完善，為(wèi)保護投資(zī)者的權益，維護社會(huì)店妹穩定發揮了重大(dà)作用。截至2005喝著年12月31日，代辦股份轉讓系統共有挂牌公司42家(jiā)，挂牌股票46隻麗答，投資(zī)者開(kāi)戶數37萬戶，自設立以來累計成交18.8億股，飛鄉累計成交金(jīn)額52.6億元。目前共有16家(jiā)證券公司10坐匠23家(jiā)營業部，245家(jiā)證券服務部可對見為(wèi)投資(zī)者提供股份轉讓服務答弟，網點遍布全國30個省、市、自治區。
股份報價轉讓試點利用證券公司代辦股份轉讓系統現有的技雜綠術系統和市場網絡，為(wèi)投資(zī)者轉讓中關筆哥村科(kē)技園區非上市股份有限公司股份提供紙身報價服務。這樣做，一是可發揮證券公司的中介機構作用，在對拟挂行花牌公司的盡職調查、推薦挂牌和對挂牌公司的信息議中披露督導等方面提供專業服務；二是可充分利用代辦股份轉讓系統現有的證票票券公司網點體系，方便投資(zī)者的股份頻雜轉讓；三是可為(wèi)投資(zī)者提如會供高效率、标準化的登記和結算服務，保障轉讓秩序道間；四是可依托代辦股份轉讓系統的技術服務系統匠哥，避免系統的重複建設，降低(dī)市場運行成本和作計風險，減輕市場參與者的費用負擔。

問：中關村科(kē)技園區非上市股份有限公司在證券公司代辦股男去份轉讓系統進行股份報價轉讓的基本制度安排是銀農什麼？
答(dá)：股份報價轉讓是指投資(zī)者委托證券公司，為(w制議èi)其轉讓中關村科(kē)技園區非上市股份有限公司股份進行代理報價、成交确美水認和股份過戶的股份轉讓方式。根據《證券公司代習姐辦股份轉讓系統中關村科(kē)技園區非上市股份有限公司股份報價轉讓試點辦法器民》，轉讓的基本制度安排為(wèi)：
（一）隻為(wèi)中關村科(kē)技園區非上市股份公司股份轉讓提動醫供報價服務。代辦股份轉讓系統隻向投資(zī影子)者發布股份轉讓的信息及報價，不(bù)撮合成交。雙方樂樹協商達成轉讓意向的，委托證券公司辦理系統成交确中兵認。經系統成交确認的，發送到證券登記結算機構和資(zī)金(jī老笑n)結算銀行逐筆辦理股份過戶和資(zī)事船金(jīn)交收。證券登記結算機構不(bù)擔保交收，交易雙方自行承擔交收風險現拿，一旦發生糾紛将由雙方通(tōng)過法律途匠照徑解決。
（二）針對非上市股份轉讓的特點，提高最低(d國民ī)報價數量。股份報價轉讓每筆委托的股份數量不(bù)低(dī林要)于3萬股,大(dà)大(dà)高于目前代辦股份轉劇校讓系統和交易所市場每手100股的最小(xiǎo)交易單位。
（三）中關村科(kē)技園區非上市股份公司股份挂牌報價轉讓實行備聽坐案制。公司申請到代辦股份轉讓系統挂牌，須票腦先向北京市政府取得(de)股份報價轉讓試點資(zī)格，然後由證券公司對其進吃低行盡職調查并出具推薦報告，報中國證券業協會城窗(huì)備案。備案程序完成後，園區公司即可在代辦系統挂牌。公司挂牌廠相後，北京市政府相關部門負責園區公司的持續監管，中國吃女證券業協會(huì)對代理報價的證券公司及相關股份多綠轉讓行為(wèi)進行自律性監管，證券公司負責站員對其推薦挂牌的公司信息披露的督導。
（四）試點公司股份的轉讓須全部通(tōng)過代辦低資股份轉讓系統報價轉讓。為(wèi)保持公司股東結構和經營的穩定性，公司自工股東挂牌前所持股份分三批進入代辦系統挂牌報價轉讓，每日兒批進入的數量均為(wèi)三分之一。進入的時(shí)間分别為和視(wèi)挂牌之日、挂牌期滿一年和兩年。
（五）指定結算銀行負責投資(zī)者結算資(zī)金(jīn河離)的存管和交收。投資(zī)者須在指定結算銀行個兵開(kāi)立股份報價轉讓專用結算賬戶，現子由結算銀行負責投資(zī)者結算資(zī)金(jīn)的存管，時為并按照證券登記結算機構的指令完成資(zī)金(j服樹īn)交收。

問：股份報價轉讓與現有代辦股份轉讓系統的股份轉讓和交易所市場的線錯股票交易有哪些不(bù)同？
答(dá)：一是挂牌公司屬性不(bù)同。目前在代辦股份轉讓系統的挂牌公司僅刀厭為(wèi)原STAQ、NET系統挂牌公司和退市公司，屬于公開(kāi)發司來行股份未上市的公司。交易所市場的上市公司，按照新修訂的證券法大如規定，是經證券監督管理部門核準公開(kāi)發行股份，并經車坐交易所審核同意上市的公司。試點報價轉讓股份的挂牌公司則是中關村科(kē)技園輛文區未公開(kāi)發行股份的非上市股份有限公司。
二是轉讓方式不(bù)同。目前代辦股份轉讓系統采用每個轉友紙讓日集合競價轉讓一次的轉讓方式，交易所市場采用連續競價的交易方式，兩種務說轉讓方式都屬于集中交易方式。股份報價轉讓是投資(zī)者委托證券公門服司報價，依據報價尋找買賣對手方，達成轉讓協議後，再委托證券公司進行股份的成交确做制認和過戶。股份報價轉讓不(bù)提供集中撮合成交服務。
三是信息披露标準不(bù)同。交易所市場的美頻上市公司信息披露遵循證券法和上市規則的規定，代辦股份轉讓系統挂牌公司的信息披事議露基本參照上市公司的标準。股份報價轉讓的公司并非是上市公司，無須執紙從行證券法對公開(kāi)發行股份公司信息披露的規定，其信息披露标拍黃準要低(dī)于上市公司的标準，主要體現在以要刀下幾個方面：（1）公司的财務信息披露，隻須披露資(z線地ī)産負債表和利潤表及其主要項目附注，鼓勵其披露更為(wèi)充分的财用電務信息；（2）公司的年度财務報告隻須經會又電(huì)計師事務所審計，鼓勵其聘任具有證券資(z唱鐵ī)格會(huì)計師事務所審計；（3）公司隻須劇照披露最近兩年的财務報告；（4）公司隻須披露首次挂牌的藍呢報價轉讓報告和後續的年度報告，鼓勵其披露半年度報告他吃和季度報告；（5）公司隻須在發生對股份轉讓價格有重大(dà)又亮影響的事項時(shí)披露臨時(shí)報告，無須比照上離她市公司，發生達到一定數量标準的交易就須披露臨時(shí)報年老告。
四是結算方式不(bù)同。目前代辦股份轉讓系學光統和交易所市場的結算方式和資(zī)金(jīn)樂又存管方式相同，采用多邊淨額結算，通(tōng)過窗喝證券登記結算機構和代理證券公司完成股份和資請理(zī)金(jīn)的交收。股份報價轉讓采用逐筆全額非擔保交收的人短結算方式，投資(zī)者達成轉讓意向的，買方須保證在結算熱店銀行的報價轉讓結算專用賬戶存有足額的資(zī)金(j懂下īn)，賣方須保證在報價股份賬戶中有足額的可轉讓股份，方可委托證券公司辦讀兵理成交确認申請。投資(zī)者在确認成交前，須對拟成交對手的資(zī)信友睡狀況進行調查，因買方報價轉讓結算專用賬戶或賣方報價股嗎麗份賬戶餘額不(bù)足引起交收失敗的，由買賣雙方按照約定自行承靜土擔責任。股份的交收通(tōng)過證券登記結算機房銀構和代理證券公司完成，資(zī)金(jīn)的交收由指定結請內算銀行依據證券登記結算機構的指令辦理。

問：投資(zī)者如(rú)何參與園區公司股份的報價轉讓？
答(dá)：投資(zī)者參與股份報價轉讓，有以下幾個環節：
開(kāi)立非上市股份有限公司股份轉讓賬戶。該賬戶與投資(城你zī)者目前使用的代辦股份轉讓股份賬戶相同，樂醫因此已開(kāi)戶的投資(zī)者無需重新開(kāi)戶。開(kāi)立看要股份報價轉讓專用結算賬戶。投資(zī)者開(kāi)立股份轉讓賬戶後短討，需到指定結算銀行建設銀行的指定營業網點開(kāi)服山立專用結算賬戶，專門用于股份報價轉讓的資(zī)金(jīn公低)結算。辦理專用結算資(zī)金(jīn)賬戶的建設銀新男行營業網點名單可在建設銀行網站（www.ccb.cn）和股份報價轉讓信體請息披露平台（www.gfzr.com.cn）查詢。
簽訂委托協議。投資(zī)者須與有資(zī)格的證券公司簽訂股份報價筆爸轉讓委托協議。在簽署協議前，證券公司還應向投資(zī)雜腦者充分揭示風險，并簽署《風險揭示書》，使投資(zī)者充分認識市場外老風險。
目前具有從事股份報價轉讓試點業務資(zī)格的證券公司有十家(jiā)，分近行别是中信證券、光大(dà)證券、國泰君安、長(cháng)江證券、國信如技證券、華泰證券、招商證券、海通(tōng)證券、申銀萬國和銀河證券。
委托。股份報價轉讓的委托分為(wèi)報價委托和成交确認委慢生托兩類。報價委托是買賣的意向性委托，其目的是通(tōng)過高間報價系統尋找買賣的對手方，達成轉讓協議。暗農投資(zī)者也可通(tōng)過其他(tā)途徑尋找買賣雪師對手，達成轉讓協議。成交确認委托是雙方達成轉讓協議後提交的買賣确定性委湖靜托。每筆委托的股份數量不(bù)得(de亮電)低(dī)于3萬股，股份餘額不(bù)足3萬到物股時(shí)可一次性報價賣出。委托時(s為行hí)間為(wèi)每周一至周五，上午9黑術:30至11:30，下午1:00至3:00。股份和資(zī)對快金(jīn)T+1日到賬。
信息獲取。投資(zī)者可在證券公司處查詢股份賬戶餘額，在建設銀行查詢專用結算木路賬戶的資(zī)金(jīn)餘額。投資(zī)者可光這在股份報價轉讓信息披露平台或證券公司的營業窗體部獲取股份報價轉讓行情、挂牌公司信息和負責推薦挂牌的證券公司發布的相關信息。

問：有哪些特别風險需要投資(zī)者關注的？
答(dá)：投資(zī)者參與股份報價轉讓，除關注股票投資(zī)的共有大多風險外，還應特别關注以下幾方面的風險：
一是挂牌公司的風險。挂牌公司集中于高新技術行業，快可技術更新換代較快，對單一技術和核心技術人員的依賴度較高，主營業務收入波動較務個大(dà)。挂牌公司規模普遍較小(xiǎo)，經營時(shí)間相對請土較短(duǎn)，抗市場風險和行業風險的能力較木照弱。
二是流動性風險。股份報價轉讓由買賣雙方自行達成轉讓協議，存在訊動一定時(shí)間内無法成交的可能性。
三是信息風險。對挂牌公司信息披露要求和标準低(電線dī)于上市公司，投資(zī)者不(bù)應完全依賴挂牌的白公司所披露的信息作出投資(zī)決策。
此外，股份報價轉讓試點是一項探索性的工(gōng)作，有關政策和規則須依據試電吃點情況不(bù)斷調整完善，投資(zī)者應該持續關注有關政策和規則的最朋玩新變化。

問：哪些投資(zī)者不(bù)宜參與股份報價轉讓業務？
答(dá)：股份報價轉讓業務對參與的投資(zī)者有較高要求。物暗股份報價轉讓每筆委托的股份數量不(bù)低(dī海花)于3萬股,而且投資(zī)者不(bù)能完全依賴挂牌公司披露信息作出投電南資(zī)決策，還須對公司狀況和所處行業進行調查和分析，并對拟成交對手的資輛店(zī)信狀況進行調查，因此參與報價轉讓業務的投資(zī)者必須具有一定的風險女務承擔能力和風險識别能力。為(wèi)此，在代理客戶報價轉讓前，證券公司空水應充分了解客戶的财務狀況和投資(zī)需科司求，向客戶充分揭示股份報價轉讓業務的風險，對不(bù看友)宜參與報價轉讓業務的客戶進行勸阻。

問：投資(zī)者參與股份報價轉讓應遵循哪些行為(wèi)規範？
答(dá)：投資(zī)者在參與股份報價轉讓業務的過程中應當遵守誠實信用的原則，不(bù)坐美得(de)以虛假報價擾亂正常的報價秩序，誤導他(tā)訊和人的投資(zī)決策。股份報價轉讓信息披露平台将窗東會(huì)保存報價信息的曆史記錄，供所有投資請厭(zī)者查詢。投資(zī)者的報價曆史記錄将直接影響輛商其現有報價的可信度，影響現有報價的成交可能性車在，因此投資(zī)者應對自身報價行為(wèi)負責。